727 FinanceKuɗi suna da muhimmanci, amma wanda a ƙarshe ke karɓar wannan kuɗin ya fi muhimmanci.
An rubuta ta: Blockworks Research
An tattara ta: Bitpush
Ya kamata ya zama abin da aka sani, amma kasuwar crypto a ƙarshe ta fara karɓar wannan gaskiyar: kasuwancin da za su iya samar da kudaden shiga su ne mafi kyawun zuba jari. Mahaukaci, ko? Wannan shi ne al'adar da ta kasance a kasuwannin hada-hadar kudi na gargajiya fiye da shekaru ɗari. Sai da muka ɗauki shekaru 17 kafin mu gane hakan.
Duk da haka, a cikin crypto, samun kasuwancin da ke samar da kudaden shiga shi kaɗai bai isa ba. Muna kuma buƙatar ƙimar da za ta samu ga masu riƙe da token. Domin ba kamar kuɗin gargajiya ba, masu riƙe da token ba su da wani haƙƙi ko kariya da aka tabbatar. Ba mu da wani tsarin doka da zai tabbatar wa masu riƙe da token wani kaso na kudaden shiga na kasuwanci ko daidaiton kamfani yayin saye. Ba wannan kaɗai ba, yawancin ka'idojin crypto suna da duka daidaito da token, wanda hakan ke ƙara tura masu riƙe da token zuwa wani kaso na ƙasa.
Don haka lokacin da nake neman damar zuba jari mai yuwuwa, ina so ba kawai kasuwancin da ke samar da kudaden shiga ba, har ma da kasuwancin da masu riƙe da token ke da haƙƙi da ƙimar tsari.
Don sauƙaƙa bincikena, a cikin watanni 6 da suka gabata mun kasance muna haɓaka wani tsari musamman don masu riƙe da token don kimanta ƙimar da za ta samu a cikin kadarorin crypto. Bugu da ƙari, mun yi amfani da Blockworks MCP don gina wani dashboard mai mu'amala wanda ke ba da maki ga token bisa ma'auni. A ƙasa akwai manyan token 5 da aka zaɓa, waɗanda duka suna samar da kudaden shiga kuma suna da ƙaƙƙarfan tattalin arzikin mai riƙe (kamar kullum, wannan ba shawara ta zuba jari ba ce).
Bayanin gaggawa: waɗannan token ne da ke samar da kudaden shiga kuma suna da ƙimar da za ta samu ga mai riƙe. Wannan ba lallai ba ne yana nufin ana kimanta su da rahusa a yanzu, ko kuma cewa zuba jari ne mai kyau.
HYPE (na 1 da ba a gardama)
Kudaden shiga: dala miliyan 773 a shekara (kwanaki 30 na baya har zuwa 28 ga Oktoba), kudaden shiga na kuɗi dala miliyan 979. Don haka kusan kashi 79% na kuɗaɗen kudaden shiga ne.
Tattalin arzikin mai riƙe: duk waɗannan kudaden shiga, ciki har da kusan dala miliyan 140 a shekara daga shirin ribar ajiyar stablecoin na Hyperliquid (AQAv2), suna shiga asusun taimako, wanda ke sayen HYPE kuma ya aika zuwa wani adireshi mara maɓalli na sirri (a zahiri konewa). Don haka masu riƙe ba sa karɓar biyan kuɗi a cikin kuɗi. Maimakon haka, kowane HYPE da suke riƙe yana zama wani kaso mafi girma na wadatar, ba tare da buƙatar staking ba.
An sanya sayen baya cikin sarkar Hyperliquid (sai dai ƙuri'ar mai tabbatarwa ko haɓakawa za ta iya canza shi). Lambar da ta fi damuna ita ce: yawan ribar da aka tara bayan daidaita dilution (DAAY), wanda shine sigar crypto na yawan biyan kuɗi da masu zuba jari na daidaito ke amfani da shi. Shine kason ƙimar token da masu riƙe ke karɓa a kowace shekara a cikin biyan kuɗi, a rage yadda sabon wadata ke diluting su. DAAY na HYPE shine 0.29% (2.07% yawan ribar da aka tara a rage 1.78% ladan staking), domin sabon HYPE da ake biya wa masu staking yana daidaita yawancin sayen baya.
SKY
Kudaden shiga: dala miliyan 162 a shekara (kwanaki 30 na baya har zuwa 28 ga Oktoba), kudaden shiga na kuɗi dala miliyan 346. Sky ta bayar da rahoton jimillar kudaden shiga na shekara kusan dala miliyan 429, amma yawancin wannan da farko yana zuwa ga masu ajiya na USDS.Tattalin arzikin masu riƙe: ribar Sky (kusan dala miliyan 130 a shekara) ita ce abin da ya rage bayan an biya masu ajiya na USDS, Prime Agents, da kuɗaɗen gudanarwa. Rabin wannan ribar yana shiga ajiyar har sai ta kai dala miliyan 150. Sauran rabin—kusan dala miliyan 61 a shekara bisa ga biyan da aka yi a Satumba—yana zuwa ga masu riƙe. Sky yana amfani da wani ɓangare nasa wajen sayen SKY a kasuwa kuma yana ba da waɗannan token a matsayin lada ga masu stake, sauran kuma ana biya masu stake a USDS.
Ƙananan ɓangare ne kawai na SKY da aka saya ake ƙonewa, don haka don samun biyan kuɗi a zahiri, dole ne ka yi stake. Wannan kusan kashi 14% ne na jimillar kuɗin shiga, tare da DAAY na 3.8% (3.98% yawan amfanin da aka tara a cire 0.18% fitarwa net). Tarin masu riƙe ya dogara da gwamnati, wadda ke yanke shawarar rabon rabo, tana iya canza shi a kowane lokaci, kuma ta riga ta yanke biyan masu riƙe sau ɗaya don gina ajiyar.
CAKE
Kuɗin shiga: dala miliyan 48 a shekara (kwana 30 na baya har zuwa 28 ga Oktoba), kuɗin shiga na kuɗi dala miliyan 145.
Tattalin arzikin masu riƙe: Kowace mako, kusan 22% na kuɗaɗen (kusan dala miliyan 32 a shekara) ana mai da su CAKE kuma ana ƙone su. Ba a buƙatar stake ko kullewa. Kowane mai riƙe yana amfana domin kowane CAKE yana zama babban rabo na wadata da ke raguwa (watanni 37 a jere na deflation net, -0.70% a Satumba kaɗai). DAAY shine 2.2% (4.8% yawan amfanin da aka tara a cire 2.55% na sabbin CAKE da aka haƙa a matsayin ladan masu samar da liquidity), wanda ya ɗan yi ƙasa domin rahoton ƙonewar da ƙungiyar ta yi ya fi girma.
Tattalin arzikin yana da ƙarfi domin an rubuta rabon kuɗaɗen cikin kwangilolin pool. Amma raunin shine ƙungiyar har yanzu tana aiwatar da ƙonewar mako-mako da kanta, don haka ya dogara da su yin hakan. Bugu da ƙari, The Flip (wanda aka zartar a 24 ga Oktoba) ya yanke rabon kuɗaɗen protocol daga sabbin pool ɗinsa (v3 da Infinity) daga kusan kashi ɗaya bisa uku zuwa 12%, kuma ya kusan raba fitarwa biyu. Don haka wannan yana nufin ƙananan ƙonewa, amma kuma ƙarancin dilution.
AERO
Kuɗin shiga: dala miliyan 92 a shekara (kwana 30 na baya har zuwa 28 ga Oktoba, Aerodrome da Velodrome a haɗe), kuɗin shiga na kuɗi dala miliyan 134.
Tattalin arzikin masu riƙe: AERO yana biyan masu riƙe kai tsaye mafi yawa. Don samun 100% na kuɗin shiga pool (kusan 69% na duk kuɗaɗen, ana biya su a matsayin kuɗaɗe maimakon ƙonewa), dole ne masu riƙe su kulle AERO ɗinsu kuma su jagoranci fitarwa zuwa pool ɗin. An rubuta biyan kuɗi cikin hardcode, amma suna isa ga masu kulle kawai, yayin da fitarwa ke dilution kowa. Wannan yana daidai da 6.2% yawan amfanin da aka tara, amma fitarwa a cikin shekarar da ta gabata ya kasance 12.4%, don haka DAAY shine -6.2%.
Haɗewar 22 ga Oktoba ta sa fitarwa ta daidaita (an iyakance shi a kusan 1.2x kuɗin shiga pool), kuma ta kawo ƙarshen rebase (haƙa sabon AERO ga masu kulle don daidaita dilution) da cin hanci (biyan kuɗaɗe ga masu kulle don jagorantar fitarwa zuwa pool). A ƙimar fitarwa na 8%, DAAY zai kasance -1.8%, don haka fitarwa na buƙatar faɗi ƙasa da kusan 6% don ya zama tabbatacce.
UNI
Kuɗin shiga: dala miliyan 87 a shekara da ke gudana zuwa ga masu riƙe (kwana 30 na baya har zuwa 28 ga Oktoba), kuɗin shiga na kuɗi dala biliyan 1.04. Don haka masu riƙe suna karɓar kusan 8% kawai na kuɗaɗen Uniswap.Tattalin arzikin masu riƙe: ana amfani da maɓallin kuɗi a v2, v3, da v4 a cikin sarƙoƙi bakwai, kuma ana amfani da duk kuɗaɗen don siya da ƙone UNI. Kamar HYPE da CAKE, masu riƙe ba sa samun kuɗi; kowace UNI kawai ta zama babban kaso na wadatar, ba tare da buƙatar staking ba. Wannan shine yawan amfanin 1.9% da aka tara.
Amma kasafin haɓaka na dala miliyan 20 na UNI a kowace shekara daga taskar Uniswap Labs yana ƙara sabuwar wadata ta 3.2%, don haka DAAY shine -1.3%. Faɗaɗa kuɗaɗe zuwa ƙarin wuraren tafki da sarƙoƙi har yanzu yana buƙatar ƙuri'un mulki, kuma masu riƙe suna kuma yin ƙuri'a kan girman kuɗaɗen. Don haka da kowace ƙuri'a, mulki na iya ƙara ko rage biyan kuɗi ga masu riƙe.
Don haka, kudaden shiga suna da mahimmanci, amma inda kudaden shiga ke shiga aljihun mutane shine mafi mahimmanci. Crypto ya ɗauki shekaru 17 don gano rabin farko; da fatan rabin na biyu ba zai sake ɗaukar wasu shekaru 17 ba.