727 FinanceBagi BIT, regulasi yang ketat adalah aset. Grup ini akan terus meningkatkan kepatuhan, pengendalian risiko, dan kapabilitas operasional global, meraih kepercayaan jangka panjang pengguna dengan kemampuan yang tahan uji waktu.
Ketika orang memikirkan Bhutan, sebagian besar berpikir tentang "Kebahagiaan Nasional Bruto," Himalaya, dan emisi karbon negatif. Sedikit yang tahu bahwa negara itu sedang membangun zona ekonomi khusus finansial di perbatasan selatannya, dengan aturan regulasi yang langsung dijadikan tolok ukur terhadap Singapura dan Abu Dhabi.
Matrix Gelephu Pte. Ltd., di bawah BIT Group, memegang lisensi jasa keuangan yang diterbitkan oleh Gelephu Financial Services Office (GFSO) Bhutan tepat di sini. Mengapa memilih Bhutan? Perlindungan apa yang dapat ditawarkan regulasinya kepada pengguna? Untuk mengetahuinya, kami mewawancarai David Peters, Managing Director GFSO.
youtube.com/watch?v=9s0N5VtgNkE&feature=youtu.be (Klik untuk menonton video lengkap)
Di Balik Kebahagiaan, Bhutan Membangun Zona Ekonomi Khusus Finansial
Untuk waktu yang lama, ekonomi Bhutan terutama bergantung pada ekspor tenaga air dan pariwisata, dengan ruang pertumbuhan yang terbatas. Bagaimana menciptakan lebih banyak peluang bagi generasi berikutnya telah menjadi masalah nyata yang dihadapi para pembuat kebijakan. Pada Desember 2023, Bhutan memberikan jawabannya sendiri: mendirikan Gelephu Mindfulness City (GMC) di perbatasan selatannya. Kata "mindfulness" membawa pemikiran fundamental Bhutan tentang pembangunan nasional: menggabungkan pembangunan berkelanjutan, kesejahteraan spiritual, dan kesuksesan komersial. Fondasi kota ini adalah welas asih dan kehati-hatian yang berakar pada tradisi Buddhis, serta kepedulian yang mendalam dan abadi terhadap manusia. Namun posisinya adalah sebagai zona ekonomi khusus yang terbuka bagi dunia. GMC berbatasan dengan India, mencakup area seluas 2.500 kilometer persegi—sekitar tiga kali ukuran Singapura—dan memiliki hukum komersial independen serta regulator keuangan, yang beroperasi terpisah dari sistem hukum Bhutan lainnya.
Pendekatan ini bukan hal yang asing. Dubai International Financial Centre (DIFC) adalah presedennya: terletak di UEA yang menganut sistem hukum sipil, namun tetap memiliki pengadilan common law dan regulator independennya sendiri, dan secara bertahap berkembang menjadi pusat keuangan terkemuka di Timur Tengah sejak 2004. GMC mengambil jalur yang sama.
Zona Ekonomi Khusus Finansial, Tiga Pilihan Utama
Meminjam hukum yang matang alih-alih memulai dari nol. GMC tidak membuat undang-undang sendiri. GMC Law No. 1 (2024), yang berlaku pada 26 Desember 2024, memperkenalkan 18 undang-undang Singapura dan 10 regulasi keuangan Abu Dhabi Global Market (ADGM). ADGM adalah salah satu pusat keuangan paling awal di dunia yang mengatur aset kripto. Hasilnya, bisnis memasuki sistem common law yang matang, bukan zona longgar "daftar dan Anda masuk."
Memperlakukan aset digital sebagai inti. Bhutan mulai menambang Bitcoin dengan surplus tenaga air bertahun-tahun lalu dan merupakan salah satu negara berdaulat yang memegang Bitcoin terbanyak secara global. Pada Januari 2025, GMC memasukkan Bitcoin dan Ethereum ke dalam cadangan strategisnya; pada Desember tahun yang sama, Bhutan berkomitmen mengalokasikan hingga 10.000 Bitcoin untuk mendukung pembangunan kota tersebut.Selaras dengan pasar yang matang. Mulai Mei 2026, bisnis yang telah diatur di Singapura, ADGM, atau Hong Kong dapat menyelesaikan registrasi, tinjauan regulasi, dan pembukaan rekening bank secara bersamaan melalui jalur percepatan. DK Bank, yang berlatar belakang milik negara, berperan sebagai bank mitra, menawarkan rekening multi-mata uang dan saluran on/off-ramp antara aset fiat dan kripto.
Seperti disampaikan pejabat GFSO, keunggulan GMC terletak pada "kemampuan memulai dari nol," dengan membandingkan diri terhadap praktik terbaik pusat keuangan terkemuka dunia tanpa mewarisi aturan yang "berlapis, relatif kompleks, dan terkadang bahkan kontradiktif."
Bagaimana Regulasi Bhutan Melindungi Aset Pengguna
GFSO tidak membagi regulasi berdasarkan jenis institusi, tetapi berfokus pada bisnis yang benar-benar dijalankan suatu institusi dan risikonya. Dalam wawancara tersebut, David Peters mengatakan: "Tanpa menurunkan standar, regulasi juga dapat efisien dan kuat."
Secara spesifik, kerangka kerja ini melindungi aset pengguna melalui tiga tahap: siapa yang boleh masuk, bagaimana pengawasan berkelanjutan dilakukan, dan bagaimana masalah ditangani ketika muncul.
Ambang masuk yang ketat. Permohonan lisensi harus memenuhi tiga rangkaian persyaratan. Pertama, transparansi kepemilikan saham dan personel: pemilik manfaat akhir harus dapat diidentifikasi secara jelas, dan pemegang saham serta manajemen senior harus lulus tinjauan "layak dan patut," termasuk catatan integritas dan apakah mereka pernah dikenai sanksi. Kedua, kemampuan operasional yang substantif: perusahaan harus membentuk tim pengendalian risiko dan kepatuhan yang independen serta memberinya kewenangan untuk menghentikan perdagangan atau produk; memiliki modal yang cukup untuk menyerap potensi kerugian; menetapkan langkah-langkah anti pencucian uang dan menerima pengawasan independen oleh Gelephu Financial Intelligence and Compliance Centre (GFICC) alih-alih mengandalkan sertifikasi mandiri. Ketiga, kepatuhan berkelanjutan: persyaratan di atas harus dipenuhi secara terus-menerus selama masa lisensi, bukan hanya pada saat pengajuan.
Semakin besar eksposur risiko, semakin sering tinjauan dilakukan. GFSO menetapkan skor risiko dinamis untuk setiap institusi berlisensi dan menentukan frekuensi tinjauan menyeluruh berdasarkan skor tersebut. Platform yang menyimpan aset bagi pengguna ritel akan ditinjau lebih sering daripada perusahaan yang hanya melayani beberapa klien institusional. Di antara dua tinjauan, mekanisme peringatan dini terus memantau data yang dilaporkan oleh institusi; jika modal menurun secara abnormal atau laporan menunjukkan anomali, verifikasi dapat dimulai lebih awal dari jadwal. Jika masalah tidak diperbaiki, GFSO dapat membatasi bisnis mereka, hingga mencabut lisensi.Bahkan jika suatu institusi menghentikan operasinya, aset klien memiliki tujuan yang jelas. Aset klien harus mematuhi persyaratan segregasi dan kustodian yang berlaku. Jika institusi berlisensi memasuki proses likuidasi, aset klien yang berlaku akan ditangani berdasarkan aturan distribusi dan kepailitan yang telah ditetapkan yang dirancang untuk memfasilitasi pengembalian aset tersebut kepada klien. Dalam kata-kata regulator, rezim kepailitan GMC yang berbasis hukum umum memastikan bahwa aset klien "tidak akan disalahgunakan untuk memenuhi utang institusi keuangan itu sendiri."
Mengapa BIT Memilih Regulasi Bhutan
Dalam tata letak globalnya, BIT mematuhi prinsip kepatuhan inti: setiap produk disediakan oleh entitas operasi dengan identitas yang jelas, memegang lisensi atau status regulasi yang relevan jika diperlukan, dan beroperasi dalam kerangka regulasi, struktur tata kelola, dan batas bisnis yang jelas. GMC memenuhi prinsip ini karena tiga alasan:
Pertama, cakupan regulasi sesuai. GMC mencakup aset digital, keuangan tradisional, dan fintech secara bersamaan; bagi platform yang menghubungkan crypto dan pasar tradisional, ada aturan yang harus diikuti untuk setiap bagian bisnis.
Kedua, standar diterima secara internasional. Aturan tersebut didasarkan pada ADGM dan mengacu pada Singapura dan Hong Kong, sehingga mitra, auditor, dan klien institusional dapat mengukurnya terhadap standar yang familiar.
Ketiga, fokusnya adalah pada operasi praktis. GMC mempertimbangkan pendirian perusahaan, persiapan operasional, dan pengaturan perbankan sebagai satu kesatuan. Institusi berlisensi memerlukan saluran perbankan yang dapat digunakan pada saat yang sama mereka memperoleh lisensi untuk melayani klien secara stabil.
Ambil contoh BIT Securities. BIT Securities dioperasikan oleh Matrix Gelephu Pte. Ltd., di bawah grup, dan memegang lisensi layanan keuangan yang diterbitkan oleh GFSO Bhutan; layanan perdagangan saham AS dan Hong Kong disediakan melalui broker-dealer terdaftar AS dan broker mitra yang memegang lisensi Tipe 1 dari Securities and Futures Commission (SFC) Hong Kong, masing-masing. Sebagai entitas operasi berlisensi, BIT Securities harus mematuhi persyaratan regulasi GMC yang berlaku untuk bisnis berlisensi Matrix Gelephu Pte. Ltd., termasuk pengawasan berkelanjutan, perlindungan aset klien, dan kontrol anti pencucian uang.
Ini juga merupakan makna dari pilihan BIT untuk menerima regulasi yang ketat. Dari pembukaan akun hingga perdagangan dan kustodian, layanan terkait disediakan di bawah kerangka regulasi dan kontrol yang berlaku, dan perlindungan pengguna diimplementasikan pada tingkat institusional.
Pemikiran Akhir
Memilih untuk berlisensi berarti platform selalu beroperasi di bawah regulasi. Batasan ini tidak mudah, tetapi menjawab dua pertanyaan yang paling dipedulikan pengguna: siapa yang mengelola aset saya, dan siapa yang mengawasi perusahaan ini.Industri aset digital sedang memasuki fase baru. Tolok ukur untuk menilai sebuah platform bukan lagi kecepatan peluncuran produk atau laju ekspansi skala, melainkan apakah regulasinya jelas, tata kelolanya sehat, dan infrastrukturnya andal. Bhutan telah merespons tren ini dengan zona khusus keuangan yang dibangun dari nol, dan pilihan BIT untuk memperoleh lisensi di sini juga merupakan respons terhadap tren ini.
Bagi BIT, regulasi yang ketat adalah aset. Grup akan terus memajukan kepatuhan, pengendalian risiko, dan kapabilitas operasional global, serta meraih kepercayaan jangka panjang pengguna dengan kapabilitas yang tahan uji waktu.
Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan saran investasi, penawaran, atau ajakan apa pun. Ketersediaan berbagai produk dan layanan bergantung pada hukum dan peraturan yang berlaku di yurisdiksi pengguna, proses peninjauan kelayakan platform, dan ketentuan layanan yang relevan. Produk dan layanan yang berbeda dapat disediakan oleh entitas yang berbeda dan tunduk pada kerangka regulasi, ketentuan layanan, dan pengungkapan risiko yang berbeda.