Vom „Königreich des Glücks“ zur Finanzsonderzone: Warum BIT sich für Bhutan als Regulierungsstandort entschieden hat

Für BIT ist strenge Regulierung ein Aktivposten. Die Gruppe wird die Compliance, die Risikokontrolle und die globalen operativen Fähigkeiten weiter vorantreiben und das langfristige Vertrauen der Nutzer mit Fähigkeiten gewinnen, die der Prüfung durch die Zeit standhalten.

Wenn Menschen an Bhutan denken, denken die meisten an „Bruttonationalglück", den Himalaya und negative CO2-Emissionen. Nur wenige wissen, dass das Land an seiner Südgrenze eine Sonderfinanzzone aufbaut, deren Regulierungsvorschriften direkt an Singapur und Abu Dhabi angelehnt sind.

Matrix Gelephu Pte. Ltd., Teil der BIT Group, verfügt genau hier über eine Finanzdienstleistungslizenz, die vom Gelephu Financial Services Office (GFSO) Bhutans ausgestellt wurde. Warum Bhutan? Welchen Schutz kann die Regulierung den Nutzern bieten? Um das herauszufinden, haben wir David Peters, Managing Director des GFSO, interviewt.

youtube.com/watch?v=9s0N5VtgNkE&feature=youtu.be (Klicken Sie, um das vollständige Video anzusehen)

Jenseits des Glücks: Bhutan baut eine Sonderfinanzzone

Lange Zeit stützte sich Bhutans Wirtschaft hauptsächlich auf Wasserkraftexporte und Tourismus, mit begrenztem Wachstumsspielraum. Wie man der nächsten Generation mehr Möglichkeiten schaffen kann, ist für die politischen Entscheidungsträger zu einem echten Problem geworden. Im Dezember 2023 gab Bhutan seine eigene Antwort: die Gründung der Gelephu Mindfulness City (GMC) an seiner Südgrenze. Das Wort „Mindfulness" trägt Bhutans grundlegende Überlegungen zur nationalen Entwicklung in sich: die Verbindung von nachhaltiger Entwicklung, spirituellem Wohlergehen und kommerziellem Erfolg. Das Fundament der Stadt sind Mitgefühl und Umsicht, verwurzelt in der buddhistischen Tradition, sowie eine tiefe, dauerhafte Fürsorge für die Menschen. Ihre Positionierung ist jedoch die einer für die Welt offenen Wirtschaftssonderzone. GMC grenzt an Indien, umfasst eine Fläche von 2.500 Quadratkilometern – etwa dreimal so groß wie Singapur – und verfügt über eigenständige Handelsgesetze sowie eine Finanzaufsichtsbehörde, die unabhängig vom Rechtssystem des übrigen Bhutan operiert.

Dieser Ansatz ist nicht unbekannt. Das Dubai International Financial Centre (DIFC) ist ein Präzedenzfall: Es liegt in den VAE, die ein Zivilrechtssystem praktizieren, verfügt jedoch über eigene unabhängige Common-Law-Gerichte und eine eigene Aufsichtsbehörde und hat sich seit 2004 schrittweise zu einem führenden Finanzzentrum im Nahen Osten entwickelt. GMC beschreitet denselben Weg.

Eine Sonderfinanzzone, drei zentrale Entscheidungen

Ausgereifte Gesetze übernehmen, statt bei null anzufangen. GMC hat nicht selbst Gesetze erlassen. Das GMC Law No. 1 (2024), das am 26. Dezember 2024 in Kraft trat, führte 18 singapurische Gesetze und 10 Finanzregulierungen des Abu Dhabi Global Market (ADGM) ein. ADGM ist eines der weltweit ersten Finanzzentren, die Krypto-Assets regulieren. Dadurch gelangen Unternehmen in ein ausgereiftes Common-Law-System, nicht in eine lockere Zone nach dem Motto „registrieren und drin sein".

Digitale Assets als Kern behandeln. Bhutan begann vor Jahren mit dem Bitcoin-Mining mittels überschüssiger Wasserkraft und ist eines der souveränen Länder, die weltweit die meisten Bitcoin halten. Im Januar 2025 nahm GMC Bitcoin und Ethereum in seine strategische Reserve auf; im Dezember desselben Jahres verpflichtete sich Bhutan, bis zu 10.000 Bitcoin für den Aufbau der Stadt bereitzustellen.Angleichung an reife Märkte. Ab Mai 2026 können Unternehmen, die bereits in Singapur, ADGM oder Hongkong reguliert sind, Registrierung, regulatorische Prüfung und Bankkontoeröffnung über einen beschleunigten Kanal gemeinsam abschließen. Die DK Bank mit staatlichem Hintergrund fungiert als Partnerbank und bietet Multiwährungs-Konten sowie On-/Off-Ramp-Kanäle zwischen Fiat- und Krypto-Assets.

Wie GFSO-Vertreter es formulieren, liegt der Vorteil von GMC darin, „bei null anfangen zu können“, und sich an den Best Practices der weltweit führenden Finanzzentren zu orientieren, ohne Regeln zu übernehmen, die „geschichtet, relativ komplex und manchmal sogar widersprüchlich“ sind.

Wie Bhutans Regulierung die Vermögenswerte der Nutzer schützt

GFSO unterscheidet die Regulierung nicht nach Institutionstyp, sondern konzentriert sich auf das Geschäft, das eine Institution tatsächlich betreibt, und dessen Risiken. Im Interview sagte David Peters: „Ohne die Standards zu senken, kann Regulierung auch effizient und robust sein.“

Konkret schützt dieses Rahmenwerk die Vermögenswerte der Nutzer über drei Stufen: wer eintreten darf, wie die laufende Aufsicht funktioniert und wie Probleme behandelt werden, wenn sie auftreten.

Strenge Eintrittsschwellen. Ein Lizenzantrag muss drei Anforderungsgruppen erfüllen. Erstens Transparenz von Eigenkapital und Personal: Die wirtschaftlich Berechtigten müssen klar identifizierbar sein, und Aktionäre sowie das Senior Management müssen eine „Fit-and-Proper“-Prüfung bestehen, einschließlich Integritätsnachweisen und der Frage, ob sie Sanktionen unterworfen waren. Zweitens substanzielle operative Fähigkeit: Das Unternehmen muss ein unabhängiges Risikokontroll- und Compliance-Team einrichten und es befähigen, den Handel oder Produkte auszusetzen; Kapital halten, das ausreicht, um potenzielle Verluste zu absorbieren; Maßnahmen zur Geldwäschebekämpfung etablieren und eine unabhängige Aufsicht durch das Gelephu Financial Intelligence and Compliance Centre (GFICC) akzeptieren, statt sich auf Selbstzertifizierung zu verlassen. Drittens fortlaufende Compliance: Die oben genannten Anforderungen müssen während der Lizenzlaufzeit kontinuierlich erfüllt werden, nicht nur zum Zeitpunkt der Antragstellung.

Je größer das Risikoexposure, desto häufiger die Prüfung. GFSO legt für jede lizenzierte Institution einen dynamischen Risikoscore fest und bestimmt entsprechend die Häufigkeit umfassender Prüfungen. Plattformen, die Vermögenswerte für Privatkunden halten, werden häufiger geprüft als Unternehmen, die nur wenige institutionelle Kunden bedienen. Zwischen zwei Prüfungen überwacht ein Frühwarnmechanismus kontinuierlich die von den Institutionen gemeldeten Daten; wenn das Kapital ungewöhnlich sinkt oder Berichte Anomalien zeigen, kann eine Verifizierung vorzeitig eingeleitet werden. Werden Probleme nicht behoben, kann GFSO das Geschäft einschränken, bis hin zum Widerruf der Lizenz.Selbst wenn ein Institut den Betrieb einstellt, haben Kundengelder ein klares Ziel. Kundengelder müssen die geltenden Trennungs- und Verwahrungsanforderungen erfüllen. Wenn ein lizenziertes Institut ein Liquidationsverfahren einleitet, werden die betroffenen Kundengelder nach etablierten Verteilungs- und Insolvenzregeln behandelt, die darauf ausgelegt sind, die Rückgabe dieser Gelder an die Kunden zu erleichtern. Nach den Worten der Aufsichtsbehörde gewährleistet das auf dem Common Law basierende Insolvenzregime von GMC, dass Kundengelder „nicht missbraucht werden, um die eigenen Schulden des Finanzinstituts zu begleichen“.

Warum BIT die bhutanische Regulierung wählt

In seiner globalen Aufstellung befolgt BIT zentrale Compliance-Grundsätze: Jedes Produkt wird von einer operativen Einheit mit klarer Identität bereitgestellt, verfügt über die erforderliche Lizenz oder den erforderlichen regulatorischen Status und operiert innerhalb eines klar definierten regulatorischen Rahmens, einer Governance-Struktur und klarer Geschäftsgrenzen. GMC erfüllt diesen Grundsatz aus drei Gründen:

Erstens stimmt die regulatorische Abdeckung überein. GMC deckt digitale Assets, traditionelle Finanzen und Fintech gleichzeitig ab; für Plattformen, die Krypto- und traditionelle Märkte verbinden, gibt es für jeden Geschäftsbereich Regeln, an die man sich halten kann.

Zweitens sind die Standards international anerkannt. Die Regeln basieren auf ADGM und orientieren sich an Singapur und Hongkong, sodass Partner, Wirtschaftsprüfer und institutionelle Kunden sie an vertrauten Standards messen können.

Drittens liegt der Fokus auf der praktischen Umsetzung. GMC betrachtet Unternehmensgründung, operative Vorbereitung und Bankvereinbarungen als Ganzes. Lizenzierte Institute benötigen nutzbare Bankkanäle zeitgleich mit dem Erhalt ihrer Lizenzen, um Kunden stabil bedienen zu können.

Nehmen wir BIT Securities als Beispiel. BIT Securities wird von der Matrix Gelephu Pte. Ltd. innerhalb der Gruppe betrieben und verfügt über eine von Bhutans GFSO ausgestellte Finanzdienstleistungslizenz; US- und Hongkong-Aktienhandelsdienstleistungen werden über einen in den USA registrierten Broker-Dealer bzw. einen Partner-Broker mit einer Type-1-Lizenz der Hongkonger Securities and Futures Commission (SFC) bereitgestellt. Als lizenzierte operative Einheit muss BIT Securities die GMC-Regulierungsanforderungen einhalten, die für das lizenzierte Geschäft der Matrix Gelephu Pte. Ltd. gelten, einschließlich laufender Aufsicht, Schutz der Kundengelder und Kontrollen zur Bekämpfung von Geldwäsche.

Dies ist auch die Bedeutung von BITs Entscheidung, strenge Regulierung zu akzeptieren. Von der Kontoeröffnung über den Handel bis zur Verwahrung werden die relevanten Dienstleistungen im Rahmen des geltenden regulatorischen Rahmens und der Kontrollen erbracht, und der Nutzerschutz wird auf institutioneller Ebene umgesetzt.

Abschließende Gedanken

Sich für eine Lizenzierung zu entscheiden bedeutet, dass die Plattform stets unter Regulierung operiert. Diese Einschränkungen sind nicht einfach, aber sie beantworten die zwei Fragen, die Nutzer am meisten interessieren: Wer verwaltet meine Vermögenswerte, und wer beaufsichtigt dieses Unternehmen.Die digitale Asset-Branche tritt in eine neue Phase ein. Der Maßstab für die Bewertung einer Plattform ist nicht mehr die Geschwindigkeit von Produkteinführungen oder das Tempo der Skalierung, sondern ob die Regulierung klar, die Governance solide und die Infrastruktur zuverlässig ist. Bhutan hat auf diesen Trend mit einer von Grund auf neu errichteten Finanzsonderzone reagiert, und BITs Entscheidung, sich hier lizenzieren zu lassen, ist ebenfalls eine Antwort auf diesen Trend.

Für BIT ist strenge Regulierung ein Aktivposten. Die Gruppe wird die Compliance, die Risikokontrolle und die globalen operativen Fähigkeiten weiter vorantreiben und das langfristige Vertrauen der Nutzer mit Fähigkeiten gewinnen, die dem Test der Zeit standhalten.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung, kein Angebot und keine Aufforderung dar. Die Verfügbarkeit der verschiedenen Produkte und Dienstleistungen hängt von den geltenden Gesetzen und Vorschriften der Jurisdiktion des Nutzers, dem Eignungsprüfungsverfahren der Plattform und den relevanten Nutzungsbedingungen ab. Verschiedene Produkte und Dienstleistungen können von verschiedenen Einheiten bereitgestellt werden und unterschiedlichen regulatorischen Rahmenwerken, Nutzungsbedingungen und Risikohinweisen unterliegen.