727 FinanceBagi BIT, peraturan yang ketat adalah satu aset. Kumpulan ini akan terus memajukan pematuhan, kawalan risiko, dan keupayaan operasi global, meraih kepercayaan jangka panjang pengguna dengan keupayaan yang tahan diuji masa.
Apabila orang ramai memikirkan Bhutan, kebanyakan mereka terfikir tentang "Kebahagiaan Negara Kasar," Himalaya, dan pelepasan karbon negatif. Sedikit yang tahu bahawa negara ini sedang membina zon khas kewangan di sempadan selatannya, dengan peraturan kawal selia yang diukur secara langsung berdasarkan Singapura dan Abu Dhabi.
Matrix Gelephu Pte. Ltd., di bawah BIT Group, memegang lesen perkhidmatan kewangan yang dikeluarkan oleh Pejabat Perkhidmatan Kewangan Gelephu (GFSO) Bhutan di sini. Mengapa memilih Bhutan? Apakah perlindungan yang boleh ditawarkan oleh peraturan kawal selianya kepada pengguna? Untuk mengetahui, kami menemubual David Peters, Pengarah Urusan GFSO.
youtube.com/watch?v=9s0N5VtgNkE&feature=youtu.be (Klik untuk menonton video penuh)
Melangkaui Kebahagiaan, Bhutan Membina Zon Khas Kewangan
Untuk masa yang lama, ekonomi Bhutan telah bergantung terutamanya kepada eksport tenaga hidro dan pelancongan, dengan ruang pertumbuhan yang terhad. Bagaimana untuk mencipta lebih banyak peluang untuk generasi akan datang telah menjadi masalah sebenar yang dihadapi oleh penggubal dasar. Pada Disember 2023, Bhutan memberikan jawapannya sendiri: menubuhkan Bandar Kesedaran Gelephu (GMC) di sempadan selatannya. Perkataan "kesedaran" membawa pemikiran asas Bhutan tentang pembangunan negara: menggabungkan pembangunan lestari, kesejahteraan rohani, dan kejayaan komersial. Asas bandar ini ialah belas kasihan dan kebijaksanaan yang berakar umbi dalam tradisi Buddha, serta kepedulian yang mendalam dan berkekalan terhadap manusia. Namun kedudukannya adalah sebagai zon ekonomi khas yang terbuka kepada dunia. GMC bersebelahan dengan India, meliputi kawasan seluas 2,500 kilometer persegi—kira-kira tiga kali saiz Singapura—dan mempunyai undang-undang komersial bebas serta pengawal selia kewangan, beroperasi secara berasingan daripada sistem perundangan Bhutan yang lain.
Pendekatan ini bukanlah sesuatu yang asing. Pusat Kewangan Antarabangsa Dubai (DIFC) adalah preseden: terletak di UAE, yang mengamalkan sistem undang-undang sivil, namun ia mempunyai mahkamah common law dan pengawal selia yang bebas, dan secara beransur-ansur berkembang menjadi pusat kewangan terkemuka di Timur Tengah sejak 2004. GMC mengambil jalan yang sama.
Zon Khas Kewangan, Tiga Pilihan Utama
Meminjam undang-undang matang dan bukannya bermula dari awal. GMC tidak menggubal undang-undang sendiri. Undang-undang GMC No. 1 (2024), yang berkuat kuasa pada 26 Disember 2024, memperkenalkan 18 undang-undang Singapura dan 10 peraturan kewangan Pasaran Global Abu Dhabi (ADGM). ADGM adalah salah satu pusat kewangan terawal di dunia yang mengawal selia aset kripto. Hasilnya, perniagaan memasuki sistem common law yang matang, bukan zon "daftar dan anda sudah masuk" yang longgar.
Menganggap aset digital sebagai teras. Bhutan mula melombong Bitcoin dengan tenaga hidro lebihan bertahun-tahun lalu dan merupakan salah satu negara berdaulat yang memegang paling banyak Bitcoin di dunia. Pada Januari 2025, GMC memasukkan Bitcoin dan Ethereum dalam rizab strategiknya; pada Disember tahun yang sama, Bhutan komited untuk memperuntukkan sehingga 10,000 Bitcoin bagi menyokong pembinaan bandar tersebut.Selaras dengan pasaran matang. Bermula Mei 2026, perniagaan yang sudah dikawal selia di Singapura, ADGM, atau Hong Kong boleh melengkapkan pendaftaran, semakan kawal selia, dan pembukaan akaun bank secara serentak melalui saluran dipercepat. DK Bank, yang mempunyai latar belakang milik negara, berperanan sebagai bank rakan kongsi, menawarkan akaun berbilang mata wang serta saluran on/off-ramp antara aset fiat dan kripto.
Seperti yang dinyatakan oleh pegawai GFSO, kelebihan GMC terletak pada "keupayaan bermula dari sifar," menanda aras amalan terbaik pusat kewangan terkemuka dunia tanpa mewarisi peraturan yang "berlapis, agak kompleks, dan kadangkala bercanggah."
Bagaimana Kawal Selia Bhutan Melindungi Aset Pengguna
GFSO tidak membahagikan kawal selia mengikut jenis institusi, tetapi memberi tumpuan kepada perniagaan yang sebenarnya dijalankan oleh institusi dan risikonya. Dalam temu bual itu, David Peters berkata: "Tanpa menurunkan piawaian, kawal selia juga boleh cekap dan mantap."
Secara khusus, rangka kerja ini melindungi aset pengguna melalui tiga peringkat: siapa yang boleh masuk, bagaimana penyeliaan berterusan dijalankan, dan bagaimana masalah ditangani apabila timbul.
Ambang kemasukan yang ketat. Permohonan lesen mesti memenuhi tiga set keperluan. Pertama, ketelusan ekuiti dan kakitangan: pemilik benefisial muktamad mesti boleh dikenal pasti dengan jelas, dan pemegang saham serta pengurusan kanan mesti lulus semakan "layak dan patut," termasuk rekod integriti dan sama ada mereka pernah dikenakan penalti. Kedua, keupayaan operasi substantif: syarikat mesti menubuhkan pasukan kawalan risiko dan pematuhan yang bebas serta memberi kuasa kepadanya untuk menggantung dagangan atau produk; memegang modal yang mencukupi untuk menyerap potensi kerugian; menubuhkan langkah pencegahan pengubahan wang haram dan menerima pengawasan bebas oleh Pusat Perisikan Kewangan dan Pematuhan Gelephu (GFICC) dan bukan bergantung pada pensijilan kendiri. Ketiga, pematuhan berterusan: keperluan di atas mesti dipenuhi secara berterusan sepanjang tempoh lesen, bukan hanya pada masa permohonan.
Semakin besar pendedahan risiko, semakin kerap semakan. GFSO menetapkan skor risiko dinamik bagi setiap institusi berlesen dan menentukan kekerapan semakan menyeluruh sewajarnya. Platform yang memegang aset untuk pengguna runcit akan disemak lebih kerap berbanding syarikat yang hanya melayani beberapa klien institusi. Antara dua semakan, mekanisme amaran awal memantau secara berterusan data yang dilaporkan oleh institusi; jika modal menurun secara tidak normal atau laporan menunjukkan anomali, pengesahan boleh dimulakan lebih awal. Jika masalah tidak diperbetulkan, GFSO boleh menyekat perniagaan mereka, sehingga membatalkan lesen.Walaupun sesebuah institusi menghentikan operasi, aset pelanggan mempunyai destinasi yang jelas. Aset pelanggan mesti mematuhi keperluan pengasingan dan penjagaan yang berkenaan. Jika institusi berlesen memasuki prosiding pembubaran, aset pelanggan yang berkenaan akan dikendalikan di bawah peraturan pengagihan dan insolvensi yang ditetapkan yang direka untuk memudahkan pemulangan aset tersebut kepada pelanggan. Dalam kata-kata pengawal selia, rejim insolvensi GMC yang berasaskan common law memastikan aset pelanggan "tidak akan disalahgunakan untuk memenuhi hutang institusi kewangan itu sendiri."
Mengapa BIT Memilih Peraturan Bhutan
Dalam susun atur globalnya, BIT mematuhi prinsip pematuhan teras: setiap produk disediakan oleh entiti operasi dengan identiti yang jelas, memegang lesen atau status kawal selia yang berkaitan di mana diperlukan, dan beroperasi dalam rangka kerja kawal selia, struktur tadbir urus, dan sempadan perniagaan yang ditakrifkan dengan jelas. GMC memenuhi prinsip ini atas tiga sebab:
Pertama, liputan kawal selia sepadan. GMC meliputi aset digital, kewangan tradisional, dan fintech secara serentak; bagi platform yang menghubungkan kripto dan pasaran tradisional, terdapat peraturan untuk diikuti bagi setiap bahagian perniagaan.
Kedua, piawaian diterima secara antarabangsa. Peraturan tersebut berasaskan ADGM dan merujuk kepada Singapura dan Hong Kong, supaya rakan kongsi, juruaudit, dan pelanggan institusi boleh mengukurnya terhadap piawaian yang biasa.
Ketiga, tumpuan adalah pada operasi praktikal. GMC menganggap penubuhan syarikat, persiapan operasi, dan pengaturan perbankan sebagai satu keseluruhan. Institusi berlesen memerlukan saluran perbankan yang boleh digunakan pada masa yang sama mereka memperoleh lesen mereka untuk berkhidmat kepada pelanggan secara stabil.
Ambil BIT Securities sebagai contoh. BIT Securities dikendalikan oleh Matrix Gelephu Pte. Ltd., di bawah kumpulan tersebut, dan memegang lesen perkhidmatan kewangan yang dikeluarkan oleh GFSO Bhutan; perkhidmatan dagangan saham AS dan Hong Kong disediakan melalui broker-dealer berdaftar AS dan broker rakan kongsi yang memegang lesen Jenis 1 daripada Suruhanjaya Sekuriti dan Niaga Hadapan (SFC) Hong Kong, masing-masing. Sebagai entiti operasi berlesen, BIT Securities mesti mematuhi keperluan kawal selia GMC yang terpakai kepada perniagaan berlesen Matrix Gelephu Pte. Ltd., termasuk penyeliaan berterusan, perlindungan aset pelanggan, dan kawalan pencegahan pengubahan wang haram.
Ini juga merupakan maksud BIT memilih untuk menerima kawal selia yang ketat. Daripada pembukaan akaun hingga dagangan dan penjagaan, perkhidmatan berkaitan disediakan di bawah rangka kerja kawal selia dan kawalan yang berkenaan, dan perlindungan pengguna dilaksanakan pada peringkat institusi.
Fikiran Akhir
Memilih untuk berlesen bermakna platform sentiasa beroperasi di bawah kawal selia. Kekangan ini bukan mudah, tetapi ia menjawab dua soalan yang paling diambil berat oleh pengguna: siapa yang menguruskan aset saya, dan siapa yang menyelia syarikat ini.Industri aset digital sedang memasuki fasa baharu. Standard untuk menilai sesebuah platform bukan lagi kelajuan pelancaran produk atau kadar pengembangan skala, tetapi sama ada pengawalseliaan jelas, tadbir urus kukuh, dan infrastruktur boleh dipercayai. Bhutan telah bertindak balas terhadap trend ini dengan zon khas kewangan yang dibina dari awal, dan pilihan BIT untuk dilesenkan di sini juga merupakan respons terhadap trend ini.
Bagi BIT, pengawalseliaan yang ketat adalah aset. Kumpulan ini akan terus memajukan pematuhan, kawalan risiko, dan keupayaan operasi global, serta memperoleh kepercayaan jangka panjang pengguna dengan keupayaan yang tahan diuji masa.
Penafian: Artikel ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak merupakan sebarang nasihat pelaburan, tawaran, atau ajakan. Ketersediaan pelbagai produk dan perkhidmatan bergantung pada undang-undang dan peraturan yang terpakai di bidang kuasa pengguna, proses semakan kelayakan platform, dan terma perkhidmatan yang berkaitan. Produk dan perkhidmatan yang berbeza mungkin disediakan oleh entiti yang berbeza dan tertakluk kepada rangka kerja pengawalseliaan, terma perkhidmatan, dan pendedahan risiko yang berbeza.