امریکی وسط مدتی انتخابات قریب آ رہے ہیں، اور یہ گولڈمین سیکس کی ٹریڈنگ گائیڈ ہے۔

صحت کی دیکھ بھال اور قابلِ تجدید توانائی میں طویل مدتی سرمایہ کاری کریں، بڑی دواسازی کمپنیوں، دفاع، اور کرپٹو کرنسیوں میں شارٹ پوزیشن لیں، اور مصنوعی ذہانت کے بنیادی ڈھانچے کے شعبے میں محتاط رویہ برقرار رکھیں۔

مصنف: بو شوچنگ، وال اسٹریٹ سی

جیسے جیسے امریکی وسط مدتی انتخابات قریب آ رہے ہیں، پیش گوئی کی منڈیوں میں ڈیموکریٹس کی زبردست فتح پر شرطیں لگانے کا سلسلہ مسلسل گرم ہو رہا ہے، اور گولڈمین سیکس نے پہلے ہی اس کے لیے ایک مکمل ٹریڈنگ پلے بک تیار کر لی ہے۔

مارکیٹ ٹریکر کے اعداد و شمار کے مطابق، پیش گوئی کی منڈیاں اس وقت ڈیموکریٹس کے دونوں ایوانوں پر "صفائی" حاصل کرنے کے امکانات کو 67% پر قیمت دے رہی ہیں۔ گولڈمین سیکس کی بنیادی ٹریڈنگ منطق یہ ہے: صحت کی دیکھ بھال اور قابل تجدید توانائی میں لانگ پوزیشن، بڑی دواسازی کمپنیوں، دفاع اور کریپٹو کرنسیوں میں شارٹ پوزیشن، اور AI انفراسٹرکچر کے شعبے کے بارے میں محتاط رویہ برقرار رکھنا۔ قابل ذکر بات یہ ہے کہ اس حکمت عملی کی بنیادی منطق اس بات پر شرط لگانا نہیں ہے کہ ڈیموکریٹس کون سی قانون سازی کر سکتے ہیں، بلکہ یہ فیصلہ کرنا ہے کہ کون سی صنعتیں اچانک واشنگٹن کے ریگولیٹری نشانے بن جائیں گی۔

مجموعی مارکیٹ کے پس منظر میں، یہ بھی سرمایہ کاروں کی توجہ کا مرکز ہے کہ کیا ناسداک 100 انڈیکس (NDX) انتخابی نتائج کا استعمال کرتے ہوئے مہینوں پر محیط اپنی ٹریڈنگ رینج سے باہر نکل سکتا ہے۔ جیسا کہ تجزیہ کار کنگ کالاہن نے کہا، NDX اس وقت "سخت محنت مگر ساکن" کی حالت میں ہے۔

AI انفراسٹرکچر: کون ادائیگی کرے گا یہ سیاسی مسئلہ بن جاتا ہے

AI ٹریڈ کو ایک نئے سیاسی متغیر کا سامنا ہے: بجلی کے بل۔

ڈیموکریٹس گھریلو صارفین کو بجلی کی بڑھتی ہوئی لاگت سے بچانے کی وکالت کرتے ہیں، جس سے ڈیٹا سینٹرز کو زیادہ انفراسٹرکچر تعمیراتی اخراجات اٹھانے پر مجبور کیا جا سکتا ہے۔ اس مسئلے کی توجہ اب اس بات پر نہیں ہے کہ کیا امریکہ کو مزید AI انفراسٹرکچر کی ضرورت ہے، بلکہ اس بات پر ہے کہ اس کی ادائیگی کون کرے گا۔

گولڈمین سیکس کی سفارش یہ ہے: قابل تجدید توانائی اور گرڈ انفراسٹرکچر میں لانگ پوزیشن، جبکہ ہائپر اسکیل کلاؤڈ سروس فراہم کنندگان اور ڈیٹا سینٹر آلات میں حفاظتی پوزیشنز خریدیں۔

صحت کی دیکھ بھال: ACA مستفید کنندگان میں لانگ، دواسازی کمپنیوں میں شارٹ

ڈیموکریٹس کا ارادہ Affordable Care Act (ACA) سبسڈیز کو بحال کرنا ہے، اس اقدام سے مریضوں کی آمد میں اضافہ متوقع ہے اور صحت کی دیکھ بھال فراہم کنندگان پر غیر معاوضہ دیکھ بھال کا بوجھ کم ہوگا، جو صحت کی دیکھ بھال کے شعبے کے لیے مثبت ہے۔

تاہم، سکے کا دوسرا رخ زیادہ جارحانہ منشیات کی قیمتوں کے مذاکراتی پالیسیاں ہیں، جن کا سب سے زیادہ بوجھ بڑی دواسازی کمپنیوں پر پڑے گا۔

گولڈمین سیکس کی آپریشنل سفارش مختصر اور واضح ہے: ACA مستفید کنندگان میں لانگ، دواسازی کمپنیوں میں شارٹ۔

حکومتی اخراجات: غیر دفاعی شعبے مستفید، دفاعی اسٹاکس دباؤ میں

ڈیموکریٹس نے تاریخی طور پر دفاعی بجٹ میں توسیع کی وکالت کی ہے جبکہ بیک وقت گھریلو اخراجات میں بھی اضافہ کیا ہے۔

گولڈمین سیکس کا خیال ہے کہ حکومتی ٹھیکیداروں، تحقیقی اداروں اور صحت کی دیکھ بھال سے متعلق اخراجات کے مستفید کنندگان کے لیے اضافے کی گنجائش موجود ہے، جبکہ بڑے دفاعی نمائش والے اسٹاکس کو نسبتاً دباؤ کا سامنا ہو سکتا ہے۔

گولڈمین سیکس کی سفارش ہے: غیر دفاعی حکومتی اخراجات کے مستفید کنندگان میں لانگ، دفاعی مستفید اسٹاکس میں شارٹ۔

وال اسٹریٹ واشنگٹن سے ملتا ہے: ریگولیٹری دباؤ پوری طاقت سے واپس

ڈیموکریٹک فتح کا مطلب ہے کہ واشنگٹن کا کاروبار کے بارے میں رویہ سخت ہو جائے گا۔گولڈمین سیکس متعدد شعبوں میں شارٹ تجاویز پیش کرتا ہے: بڑی ٹیک کمپنیوں کے لیے، اینٹی ٹرسٹ نفاذ دوبارہ ایجنڈے میں آئے گا؛ انویسٹمنٹ بینکوں اور کرپٹو کرنسیوں کے لیے، ریگولیٹرز کی تعداد بڑھے گی اور دوستانہ چہرے کم ہوں گے؛ ٹیرف سے متاثر ہونے والے اسٹاکس کے لیے، گولڈمین سیکس اشارہ دیتا ہے کہ سرمایہ کاروں کو یہ توقع نہیں رکھنی چاہیے کہ ڈیموکریٹس ایسے اسٹاکس کو بچائیں گے—درحقیقت، گولڈمین سیکس 2027 کے اوائل تک ٹیرف کے منفی پہلوؤں کے مقابلے میں زیادہ مثبت پہلوؤں کی توقع رکھتا ہے۔

ہوم بلڈرز: ہاؤسنگ افورڈیبلٹی پالیسی سپورٹ فراہم کرتی ہے

ہاؤسنگ افورڈیبلٹی مستقل طور پر دونوں جماعتوں کی سیاسی ترجیح رہی ہے۔ ہاؤسنگ ٹیکس کریڈٹس اور پہلی بار گھر خریدنے والوں کے لیے مراعات میں توسیع سے ہوم بلڈر سیکٹر کو سپورٹ ملنے کی توقع ہے۔ ہوم بلڈر انڈیکس کی مساوی وزن والے S&P 500 انڈیکس کے مقابلے نسبتی کارکردگی کو دیکھتے ہوئے، اس سیکٹر کو نسبتی برتری حاصل ہے۔

گولڈمین سیکس کی تجویز: ہوم بلڈرز میں لانگ جائیں۔

کارپوریٹ ٹیکس ریٹ: قریبی مدت میں محدود اثر، طویل مدت میں خطرات برقرار

ٹیکس کے معاملے پر، گولڈمین سیکس کا موقف نسبتاً معتدل ہے۔ چونکہ ٹرمپ کے پاس ویٹو کا اختیار برقرار ہے اور 21% کارپوریٹ ٹیکس ریٹ ایک مستقل شق بن چکا ہے، گولڈمین سیکس کا خیال ہے کہ 2027-2028 میں کارپوریٹ آمدنی پر فوری خطرہ محدود ہے۔

تاہم، مزید آگے دیکھنے پر، زیادہ ٹیکس ریٹس کا سامنا کرنے والی کمپنیوں کو کم دوستانہ ویلیوایشن ماحول کا سامنا ہو سکتا ہے۔

گولڈمین سیکس کا نتیجہ یہ ہے: ٹیکس بل انتظار کر سکتا ہے، لیکن مارکیٹ کو ضرورت نہیں۔