727 FinanceWhiteLine Daily собирает мысли команды У Шуо, чтобы предоставить читателям самую ценную информацию и анализ дня, а также уловить меняющиеся тенденции в эпоху искусственного интеллекта.
1. Amazon планирует продать и вернуть в аренду чипы Nvidia на сумму 8 миллиардов долларов.
По данным Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, компания Amazon, занимающаяся электронной коммерцией и облачными сервисами, обсуждает с инвесторами возможность передать чипы Nvidia Grace Blackwell стоимостью около 8 миллиардов долларов в машину специального назначения (SPV), а затем сдать их обратно в аренду для использования. Компания планирует привлечь внешние средства посредством выпуска облигаций для финансирования активов чипов. Используемые чипы ранее были куплены или арендованы Amazon и в настоящее время распространены в более чем десяти центрах обработки данных в пяти штатах США. Переговоры по сделке все еще ведутся, и Amazon и Nvidia еще не ответили на запросы Reuters о комментариях.
Анализ одним предложением: Amazon надеется привлечь внешние средства, сохраняя при этом право на использование вычислительных мощностей, но ценой ослабления давления на приобретение средств является последующая продолжающаяся оплата аренды.
2. Банковская группа, связанная с Broadcom, начинает привлекать 60 миллиардов долларов США в виде финансирования чипов.
Группа банков с Уолл-стрит, связанных с американской компанией по производству полупроводников и инфраструктурного программного обеспечения Broadcom, начинает привлекать 60 миллиардов долларов для финансирования приобретения чипов и инфраструктуры искусственного интеллекта для таких компаний, как разработчик Claude Anthropic, сообщает Bloomberg со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом. Пакет разделен на долги в разных очередях погашения: банк готовится привлечь $42 млрд в виде старшего обеспеченного долга; Альтернативный управляющий активами Blackstone возглавляет еще $18 млрд субординированного долга, причем его фонды обязуются предоставить $9 млрд из них, а остальную часть планируется привлечь от других инвесторов. Этот план ранее обсуждался, и последний прогресс заключается в том, что он вступил в стадию сбора средств и раскрыл структуру долга и конкретные обязательства по финансированию; официально об этом еще не объявлено, и общий сбор средств еще не завершен.
Анализ одним предложением: Broadcom связывает потребности клиентов в закупках чипов с внешним долговым финансированием, и ход сбора средств повлияет на темпы расширения вычислительных мощностей клиентов.
3. Toshiba планирует инвестировать 60 миллиардов иен в расширение производства и удвоить целевую мощность производства жестких дисков для центров обработки данных с искусственным интеллектом.
По данным Nihon Keizai Shimbun, японская компания по производству электроники и инфраструктуры Toshiba планирует инвестировать около 60 миллиардов иен в расширение своего завода на Филиппинах с целью удвоить производственные мощности механических жестких дисков (HDD) для центров обработки данных искусственного интеллекта в 2027 финансовом году. Это будет первая крупномасштабная инвестиция компании в бизнес по производству жестких дисков примерно за пять лет. Помимо добавления производственных линий, расширение также планирует представить новые продукты с более высокой емкостью однодискового хранилища и повысить автоматизацию операций контроля и чистых помещений. Текущая доля Toshiba на рынке жестких дисков с точки зрения емкости составляет чуть более 10%, а в среднесрочной перспективе планируется увеличить ее до 30%.
Анализ одним предложением: спрос на системы хранения данных с использованием искусственного интеллекта стимулирует дополнительные инвестиции со стороны производителей жестких дисков, но цель Toshiba по расширению производства указана на 2027 финансовый год, а улучшение поставок по-прежнему потребует времени.
4. Контракт на поставку электроэнергии для центра обработки данных Google одобрен, и в нем должны быть оплачены расходы на новый источник питания.
Комиссия по коммунальным услугам штата Мичиган условно одобрила 20-летний контракт Search на поставку электроэнергии с компанией Google, предоставляющей облачные услуги, и местной энергетической компанией DTE Electric для местных центров обработки данных Google. Google возьмет на себя расходы на разработку до 1600 МВт возобновляемых источников энергии и 480 МВт аккумуляторных батарей, при этом объекты будут построены, принадлежат и будут эксплуатироваться DTE. Контракт также требует минимального выставления счетов в размере 80% согласованной потребности в электроэнергии; даже в случае досрочного прекращения действия соглашения Google в конечном итоге будет нести ответственность за минимальные ежемесячные платежи в течение как минимум 15 лет. Регулирующие органы требуют, чтобы затраты, связанные с проектом, и финансовые риски не перекладывались на других потребителей электроэнергии.
Анализ одним предложением: хотя Google заключает договоры на поставку электроэнергии, она также принимает на себя новые мощности и обязательства по минимальным платежам. Даже если в будущем спрос на вычислительную мощность будет недостаточным, соответствующие затраты все равно придется покрыть компании.
Сегодняшняя основная линия
Потребности в инфраструктуре искусственного интеллекта приводят к новому финансированию и инвестициям в мощности. Обратная аренда чипов и долгосрочные контракты на поставку электроэнергии могут облегчить немедленные финансовые или ресурсные ограничения, а также увеличат будущие фиксированные расходы. Доходы от проекта в большей степени зависят от того, можно ли продолжать использовать вычислительные мощности. Возможность получения финансирования и сроки реализации производственных мощностей также повлияют на темпы последующего расширения. Если спрос окажется ниже ожидаемого, арендная плата, обслуживание долга и минимальные счета за электроэнергию могут продолжать возникать, а расширение и рост прибыли могут не быть синхронизированы.