727 FinanceBinance hackeada com US$ 2,5 bilhões em ativos congelados; a pressão de venda do Bitcoin é limitada e, em vez disso, torna-se um bloqueio de fato, enquanto o ETH se torna a principal fonte de pressão de venda. Em meio ao pânico do mercado, entenda os fluxos de capital on-chain e os impactos subsequentes.
Autor: Benson Sun, fundador da CoinKarma
Sei que todos estão em pânico agora, então deixe-me olhar para isso de um ângulo diferente.
Em relação ao hack da Binance desta vez, os responsáveis atualmente confirmaram que cerca de US$ 2,5 bilhões em ativos foram congelados, aproximadamente metade do valor total roubado. O restante em sua maioria é BTC e ETH.
Vamos começar pelo BTC. Cerca de mais de um bilhão de dólares foi levado, mas transformar isso em pressão de venda real não é fácil.
O Bitcoin não tem um mixer grande com liquidez suficiente como o Tornado Cash no ETH. Esses endereços também serão sinalizados pelas principais exchanges e empresas de análise on-chain, tornando a transferência ou monetização muito mais difícil do que para o ETH.
Olhando para casos de roubos em larga escala no passado, o Bitcoin roubado da Bitfinex em 2016 ficou intocado por anos. Dos aproximadamente 1.800 BTC roubados do fabricante de carteiras frias Coldcard em julho deste ano, até o início de setembro, 90% ainda estava intocado, e os hackers só trocaram uma pequena parte esporadicamente por meio de pontes cross-chain.
Este hack da Binance é dez vezes essa escala. Para mais de um bilhão de dólares em BTC, apenas dividir endereços e misturar moedas já é um projeto medido em anos, e depois passar por OTC com desconto faz todo o processo levar pelo menos vários anos.
Então o BTC roubado parece uma notícia baixista na superfície, mas na verdade é uma forma de oferta travada. Por outro lado, se a Binance usar o SAFU para compensação, ela terá que repor o Bitcoin depois. Fazendo as contas, a pressão de venda de curto prazo do BTC roubado é quase zero, e do lado da Binance pode haver, em vez disso, pressão de compra.
O ETH está em pior situação. Muitos tokens ERC-20 são trocados por ETH e depois despejados no Tornado, e basicamente se tornam muito difíceis de rastrear. No máximo, o que realmente pode se tornar pressão de venda no mercado é da ordem de mais de um bilhão de dólares.
A confiança do mercado certamente será afetada, mas a pressão de venda direta sobre o próprio Bitcoin não é tão grande quanto se imagina.
Espero que, após este incidente, toda a indústria possa realmente se unir e prestar atenção às questões de segurança cibernética na era pós-IA. Desde a gestão de carteiras quentes e autorização de assinaturas até métodos de ataque cada vez mais poderosos na era da IA, e até mesmo o planejamento resistente a quantum, tudo isso deve ser preparado com antecedência.