727 FinanceBlockBeats 뉴스에 따르면 10월 3일 WSJ에 따르면 9월 들어 미국 주식시장의 차별화가 크게 강화됐다. S&P 500 지수는 기본적으로 안정세를 유지했고 나스닥 100 지수는 3% 상승했지만, S&P 500 지수 종목의 거의 80%가 하락해 평균 약 5% 하락했다. 11개 업종 가운데 기술·통신서비스 업종만 상승했다. 같은 기간 러셀 2000 지수는 5% 하락한 반면 시가총액 기준 상위 50개 종목은 2% 상승했다.
9월에 상승한 주식은 일반적으로 AI 또는 데이터 센터 공급망과 관련이 있습니다. 동시에 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.7%에서 5.3%로 급등했고, AI가 아닌 기업들도 금리, 에너지 가격, AI 기업이 직원, 장비, 자본을 놓고 경쟁하는 '삼중 압력'에 직면했다.
UBS의 아렌드 캅테인 수석 이코노미스트는 AI 기술 기업을 제외하면 미국의 자본 지출은 "기본적으로 0"이라고 말했다. 기업신용 스프레드도 조달비용이 오르면서 확대되기 시작했다. 9월에는 낮은 등급의 CCC채권 스프레드가 1%포인트 이상 상승했고, 미국 관세 충격 당시 지난해 수준을 넘어섰다.
여기에 기업 실적 성장에 대한 월스트리트의 기대도 냉각되기 시작했다. 골드만삭스의 자산배분 리서치 책임자 크리스티안 뮬러-글리스만은 올해 상반기 수익과 수익 기대치가 급격히 높아졌지만 여름부터 수익 성장 모멘텀이 약해지기 시작했다고 말했다. 기사에서는 채권수익률과 유가가 계속 높게 유지된다면 AI 이외의 산업이 계속 압박을 받을 수 있고 기업 이익 증가율이 둔화되며 신용 리스크 우려가 더욱 커질 수 있다고 믿고 있습니다.